Informační espresso investora
2. týden v květnu 2020
Pojďme si shrnout významné znaky recese:
- Pokles poptávky
- Klesající ceny akcií
- Negativní zprávy
- Zvyšující se nezaměstnanost
- Zvyšující se zadluženost firem i občanů
- Rostoucí počet bankrotů (insolvencí)
Vypadá to, že naplňujeme vše…Zájemci mohou jít více do hloubky v článku 16 znaků blížícího se krachu.
Nejdůležitější
Warren Buffett drží stále velké množství kapitálu, během koronavirových výprodejů nenakupoval. To je pro mě velké zjištění, protože to může znamenat (a sám to na annual meetingu Berhshire Hathaway zmínil), že mohou přijít ještě těžké časy.
Americká společnost Intel koupila izraelský startup Moovit (autonomní taxi). Jedná se o 900 miliónovou akvizici v době, kdy jsme v epicentru koronavirové pandemie. Jak jsem ale zmiňoval v minulém reportu, v tomto roce budeme pravděpodobně ještě svědky zajímavých akvizicí.
ČEZ bude nadále vyplácet dividendy a zůstává jedním z nejsilnějších dividendových titulů na Pražské burze. Pandemie koronaviru má na jeho byznys poměrně malý vliv (oproti ostatním odvětvím).
Lodní dopravu se snažím sledovat a Maersk je jednou z největších a nejdůležitějších společností v tomto oboru. V 1Q2020 bylo zrušeno 90 linek (3,5% přepravní kapacity). V následujícím čtvrtletí plánuje zrušit dalších 140 linek. Poptávka po námořní dopravě v 2Q2020 zřejmě klesne o 20%-50%.
Data
O finanční pomoc požádalo Mezinárodní měnový fond (MMF) již 103 států světa.
Šéfka MMF Georgievová prohlásila, že očekává na 170 států, které vykážou tento rok záporný ekonomický růst.
OSN očekává, že by se počet lidí, kteří čelí „potravinové nejistotě“ mohl zvojnásobit na číslo 265 milionů.
Toto je ekonomická a finanční krize.
Eurozóna je v nejhlubší recesi za dobu své existence (dle agentury Reuters). Ekonomika klesla v prvním kvartálu mezičtvrtletně o 3,1 % a ve druhém kvartálu se očekává snížení o 9,6 %.
Dle LYNX, HDP Evropské unie poklesne za letošní rok o 7,4 %. Recese postihne všechny členské země a bude následovat částečnou kompenzací v roce 2021, a to růstem o 6,1 %. Inflace v EU by letos měla dosáhnout pouze 0,6 % a nezaměstnanost 9 %. Jedná se o odhady s pozitivním vývojem epidemie a postupným uvolňováním ekonomických restrikcí ve všech zemích.
Pro investory a nadšence do kryptoměn je k dispozici výborný report o stablecoinech. Vysvětlují k čemu jednotlivé stablecoiny slouží a jak je uživatelé využívají. Pro nováčky lze shrnout, že kryptoměnový trh hledá alternativy pro méně volatilní aktiva a stablecoiny mohou v budoucnu sloužit pro e-commerce. Už řada obchodů přijímá Bitcoin, reálně ho však okamžitě smění za fiat (CZK/USD/jinou měnu). V přístích letech lze očekávat, že směna nebude probíhat do fiatu, ale do stablecoinů.
Názory
Pokud vás zajímá budoucnost trhu práce v České republice, můžete si přečíst postřehy jednotlivých pracovních portálů v ČR. Část výběrového řízení se přesune do online světa. Zaměstnanci si začnou více vážit práce.
Mike Maloney (napsal knihu Investujte do zlata a stříbra) se vyjádřil, že krize začala ve chvíli, kdy cena ropy klesla na nulu. Upozorňuje, že ropné krize v historii zatím vždy vyústily ve válečný konflikt.
Žijeme v nejistém světě a investování podléhá určité míře nejistoty. Velký rozbor zpracoval Howard Marks (v angličtině zde). Český výtah si můžete přečíst na webu Petra Čermáka zde. Petr napsal výbornou knihu Investování do akcií, kterou mohu z vlastní zkušenosti vřele doporučit. Rozhovor s Petrem Čermákem o hodnotovém investování jsem publikoval zde.
John Vanhara zveřejnil na blogu, jak vnímá aktuální ceny akcií (jsou už nahoře). Článek „Jak přemýšlí bankéři“ přečtete za 2 minuty a dá vám dobré myšlenky. John je praktický člověk a úspěšný podnikatel.
Leon Cooperman si myslí, že akcie jsou aktuálně spravedlivě naceněné (SP500 na úrovni cca 2800). Na konci března 2020 veřejně prohlásil na CNBC, že jsme na dně.
K zamyšlení
Zatímco z článku lze snadno vyčíst, že Elon Musk má se SpaceX šanci letět na Měsíc, za ještě důležitější považuji část o Boeingu, která tuto zakázku ztratila a již se jí neúčastní. Je to další rána pro Boeing, který už tak má velké problémy.
Jak je vidět, akcie Boeingu se dostaly na úroveň pětiletého minima.
Warren Buffet (Bershire Hathaway) prodal akcie všech amerických aerolinek, které měl (American, Delta, Southwest, and United Airlines). Jak sám říká, není to tím, že by nebyli spokojeni s managementem anebo byznysem jako takovým. Pandemie koronaviru a státní omezení podnikání ale natolik ovlivnily další fungování, že to může mít dalekosáhlejší důsledky pro celý letecký promysl.
Peter Buffett, syn Warrena Buffetta, dostal 90 milionů USD v akciích Bershire Hathaway (rok 1977). Rozhodl se je prodal a vydal se na cestu svého hudebního snu. Akcie by dnes měly hodnotu 200 milionů USD. Peter Buffett však i dnes říká, že se rozhodl správně.
Investování není vše. Důležité jsou naše sny a dělání toho, co nás vnitřně naplňuje.
