Informační espresso investora
3. týden v červnu 2020
Aplikace Robinhood eviduje enormní nárůst registrací retailových investorů. Abychom si uvědomili, co je to enormní nárůst, tak se jedná o 3 miliony nových registrací v roce 2020! Průměrný věk investora na Robinhood je 31 let.
Zvýšený nárůst registrací hlásí také další investiční platformy jako je Degiro anebo i české Portu. Investování se dostalo mezi masu a vidíme tu významný rozdíl mezi krizí 2008/2010, kdy individuální investoři peníze šetřili a neinvestovali. Nyní jsme v úplně jiném prostředí.
Z několika stran slýchávám, že ceny akciového trhu jsou taženy retailem, který je sice vzdělaný více než kdykoli v minulosti, ale nedokáže stále vidět kontext tak, jak ho vidí profesionální investoři. Miliardář Leon Cooperman se nedávno vyjádřil pro CNBC, že to pro retailového investora neskočí tato doba investování dobře. Doslova řekl, že to skončí u slz.
Investujte s rozumem a opatrně!
Ekonomika, růst akcií a bankroty
Příliš mnoho investorů věří, že tištění nových peněz FEDu zachrání ekonomiku. Někteří dokonce mluví o tom, že žijeme v “la la landu” a ukazatele jako je cena a hodnota dnes absolutně nesouvisí. Níže je zobrazen graf, který vystihuje myšlenku, že cena akcií SP500 dnes není podložena fundamentem.
Připravte se na častější zprávy z médií o schvalování vakcíny na COVID-19 a možnostech ovlivnění ekonomiky, akciového trh, i amerických prezidentských voleb. Sentiment bude v těchto zprávách velmi zajímavé pozorovat.
Jereme Gratham považuje aktuální stav akciového trhu za bublinu, která je tažena vzhůru spekulanty. Za ukázku dává i příklad společnosti Herz, jejíž cena akcií zažila bezprecedentní výkyvy. Zdá se, že příliš málo lidí si uvědomuje vážnost situace, která byla způsobena kroky vlád a uzavření hranic po několik měsíců.
Hertz bude potřebovat doslova zázrak, aby situaci ustál. Velcí investoři to dobře ví, avšak retailový (individuální, malý a střední investoři) berou Hertz jako spekulativní investici (podobně jako řadu aerolinek, které kupují jenom proto, že ji znají jménem, letěli s ní na dovolenou a je přece tak velká, že ji krachnout nikdo nenechá). V minulých reportech jsem na Herz také upozorňoval a jsem upřímně rád, že se z mikro bubliny 4 USD vrací cena pod 2 USD. Mnoho investorů na platformě Robinhood investovalo do Herz a nemyslím, že to byla správná volba.
Jak hledám další příležitosti na trhu?
SPAC (Special-purpose acquisition companies) je proces výběru peněz od investorů v rámci IPO, kdy následně koupí nějakou společnost obvykle do dvou let. Nejedná se o standardní nový zápis na burzu v rámci IPO (což bylo např. AirBnB, WeWork, Uber anebo Kiwi), ale jedná se de facto o akvizici z vybraných peněz. Proces je tedy jiný, ale ve výsledku to pro investora znamená, že se na burze objeví nová společnost, do které může investovat.
Procesem SPAC vstupovala na trh právě společnost Nikola (NKLA), v minulosti to byl také Virgin Galactic.
Pokud blíže budete toto téma zkoumat, najdete také seznam 10 nejúspěšnějších SPAC investic v roce 2019. A následně pak objevíte např. společnost Repay, která na první pohled má velmi zajímavý graf.
Tímto způsobem hledám a nacházím další a další příležitosti a společnosti, které je dobré trackovat. Chtěl jsem vám ukázat způsob, který používám.
Dnes už mám na Yahoo Finance speciální Watchlist, který jsem si vytvořil a trackuju zde množství společností, které vstoupily na burzu v rámci SPAC.
Wirecard skandál
Wirecard, německá společnost, která se zaměřuje na inovaci plateb (obdobně jako např. v Čechách známý Revolut) zaznamenala obrovský pád ceny akcií. Ještě 18. června se obchodovala akcie WDI.DE za 104 USD, o dva dny později už je cena na 24 USD.
Koronavirovou krizi přitom zvládla poměrně dobře. Při auditu zveřejněném v červnu však vyšlo najevo, že společnosti chybí přes 2 miliardy USD. Toto bude mít ještě pokračování, mediální a dost pravděpodobně právní dohru.
Investice do marihuany
Již jsem o konopí v některém z reportů psal a nyní se k němu krátce vrátím. LYNX totiž publikoval shrnující článek, který obsahuje řadu konkrétních akciových tipů a tipů na ETF. Když se však podíváme blíže na oba dva doporučované ETF tituly marihuany, ani jeden nevypadá příliš lákavě. Nejprve jsem si myslel, že ETF bude v této oblasti jistější variantou, avšak zřejmě bude potřeba detailnější průzkum, pravděpodobně časem přijde více ETF variant v této oblasti, ale stále je tu příležitost stock pickingu.
Pozorný investor, který se tématu chce věnovat i nadále, si do dalšího Watchlistu přepíše nejvýznamnější akciové tituly marihuany (např. snadno dohledatelné skrze tento index).
Kryptoměny
Steve Forbes (zakladatel Forbes) se pozitivně vyjádřil ke kryptoměnám, které podle něho pomůžou stabilizovat současný finanční systém. Apeloval na další nutný vývoj v oblasti kryptoměn. Je skvělé, že v kryptoměnách začíná vidět řada vlivných lidí smysl a jsou ochotni o tom veřejně mluvit.
Steve Forbes se dále vyjádřil ke kryptoměně Libra (od Facebooku) a případnému hypotetickému coinu od Amazonu, že by mohly sehrát významnou roli v budoucnosti digitálních měn.
Velmi zajímavé statistky o kryptoměnách vede portál Blockchain Center. Doporučuji rozkliknout a podívat se na mapu bitcoin maximalistů, altcoin zastoupení a spousty dalších dat. Mě zaujalo také to, že Česká republika patří na druhé místo v hledanosti altcoinu Monero.
Kazachstán se otevírá novým investorům v oblasti blockchainu a kryptoměn. Politici se shodli na potřebě vytvořit strategii pro přilákání investorů a připravili plán i pro společnosti, včetně daňových úlev, atp.
Budoucnost
Digitální koncerty. V souvislosti s koronavirovou krizí se staly virtuální koncerty prioritnějším tématem pro řadu společností spojených s hudebních showbyznysem. Startup Wave vyhlásil 30 milionové investiční kolo pro svoji platformu na živé virtuální koncerty. Doporučuji podívat se na video, kde hraje violonistka Lindsey Stirling.
Hraní her v rámci multicross platforem je budoucnost. Už nebude záležet, zda máte PC, Playstation anebo Xbox. Pokud budete hrát určitou hru, budete se moci spojit s hráči nezávisle na herní platformě. Playstation a XBox plánují uvést tuto funkcionalitu pro hru Fortnite a Destiny 2. Myslím, že to může pomoci k nárůstu počtu uživatelů, což je pozitivní zpráva pro celý byznys konzol. Nezapomeňte, že Xbox vlastní Microsoft (MSFT) a Playstation vlastní Sony (SNE).
Závěrem
V tomto reportu jsem se chtěl zaměřit na způsob mého přemýšlení v oblasti vyhledávání příležitostí, které si dávám do hledáčku a dalšího sledování. Někdy používám nástroje, jindy mi stačí manuální přepisování do Excelu, kde pak pracuji se základními vzorci.
Investování vyžaduje určité množství dat a práci s nimi. Je potřeba mít k číslům určitý respekt a nevnímat ekonomiku a trh jen na základě emocí, které nám předávají média. Potřebujeme odstup a tento odstup nám výborně zprostředkují tvrdá čísla.
Trh se dostává do zvláštních poloh, jednou jdeme nesmyslně vzhůru a po druhé padáme s pocitem, že se konečně projevují ty důsledky, ale v tom náhle pocítíme nejistotu.
Tištění peněz výrazně ovlivňuje celý trh (nejen ten akciový, ale také forex, komoditní trh i kryptoměnový a samozřejmě i nemovitostní). Jedná se o faktor, se kterým je nadále nutné počítat při našem dalším investování. Velmi obtížně se bude určovat, do jaké míry co způsobuje, ale to je aktuální výzvou pro všechny investory – malé i velké.
